Harga Emas Lanjutkan Sell-Off Jelang Data Inflasi IHK AS
- Emas jatuh ke level terendah sejak akhir Maret saat para pedagang bersiap menghadapi data inflasi AS.
- Data IHK AS yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT dapat membentuk ekspektasi suku bunga The Fed dan langkah selanjutnya Emas.
- Penembusan di bawah SMA 200 hari menjaga prospek teknis tetap bearish.
Emas (XAU/USD) turun ke level terendah 11 minggu baru pada hari Rabu karena spekulasi yang meningkat bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menaikkan suku bunga akhir tahun ini membebani permintaan logam yang tidak berimbal hasil ini. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.163, turun 2,30% pada hari itu.
Aksi jual diperkuat oleh penjualan teknis setelah XAU/USD menembus di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari di $4.444 menyusul rilis laporan Nonfarm Payrolls AS bulan Mei pada hari Jumat. Ujian besar berikutnya untuk Emas datang dengan rilis data inflasi AS yang dijadwalkan pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB).
Para ekonom memprakirakan Indeks Harga Konsumen (IHK) utama akan meningkat 4,2% YoY pada Mei dari 3,8% pada April, sementara IHK inti diperkirakan naik tipis menjadi 2,9% dari 2,8%.
Kenaikan inflasi ini terjadi setelah perang AS-Iran memicu lonjakan tajam harga energi, yang menurunkan upaya The Fed untuk mengembalikan inflasi ke target 2%.
Sebelum perang dimulai, pasar memprakirakan setidaknya dua kali penurunan suku bunga tahun ini. Taruhan tersebut kini menghilang, dengan para pedagang semakin mengharapkan kenaikan suku bunga pada akhir tahun.
Jika inflasi lebih tinggi dari ekspektasi, pasar bisa semakin meningkatkan taruhan pada kenaikan suku bunga The Fed. Hal ini kemungkinan akan menambah tekanan penurunan pada Emas karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang aset yang tidak berimbal hasil.
Di sisi lain, pembacaan inflasi yang lebih lembut dapat mendorong para pedagang mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga dan memicu rebound jangka pendek pada logam mulia ini.
Namun, rebound Emas mungkin terbatas karena risiko inflasi tetap tinggi. Penutupan Selat Hormuz terus mengganggu aliran minyak global, menjaga premi risiko geopolitik yang tertanam dalam harga minyak mentah.
Harapan untuk kesepakatan damai jangka pendek antara Amerika Serikat dan Iran tampak tipis setelah kedua belah pihak melancarkan serangan baru pada hari Selasa. Ketidakpastian geopolitik ini membuat Dolar AS (USD) tetap kuat, menciptakan hambatan tambahan bagi Emas yang dihargai dalam Dolar.
Analisis teknis: XAU/USD mengincar level terendah Maret setelah penembusan tegas di bawah SMA 200 hari
XAU/USD tetap berada di bawah tekanan jual berat setelah menembus di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari kunci di $4.444. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah turun ke wilayah jenuh jual di sekitar 27 pada grafik harian, sementara Average Directional Index (14) naik di atas 30, menunjukkan tren turun yang menguat meskipun kondisi jangka pendek sudah jenuh.
Di sisi bawah, level terendah Maret di $4.098 menjadi support utama berikutnya, di mana para pembeli mungkin mencoba menghentikan penurunan. Di sisi atas, setiap rebound pertama-tama akan menghadapi SMA 200 hari di $4.444, diikuti oleh SMA 50 hari di $4.608 dan kemudian SMA 100 hari di $4.782, dengan kumpulan moving average di atas kepala kemungkinan akan membatasi upaya pemulihan kecuali berhasil direbut kembali secara tegas.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.