Ekuitas: Penilaian Ulang AI Mengguncang Pasar Global – Deutsche Bank

Para strategis Deutsche Bank menyoroti penilaian ulang yang tajam terhadap perdagangan AI (Artificial intelligence) dengan ekuitas semikonduktor dan Korea mengalami kerugian bulanan yang besar meskipun mencatat kenaikan YTD yang kuat. Saham Eropa berkinerja lebih baik karena rotasi sektor dan pertumbuhan Zona Euro yang solid mendukung indeks yang lebih luas.

Perdagangan AI memicu pergerakan tajam ekuitas

"Penilaian ulang terhadap perdagangan AI menjadi tema utama di ekuitas, dengan indeks Philly Semiconductor (-20,6%) mencatat bulan terburuk sejak 2008 dan KOSPI merosot -22,2% meskipun sempat rebound di akhir, meski keduanya masih naik lebih dari +50% di tahun berjalan. Saham Eropa berkinerja lebih baik dan rotasi sektoral berarti banyak indeks yang lebih luas masih berada dalam jarak dekat dari rekor tertinggi."

"Ekuitas mencatat kenaikan yang solid secara agregat, dengan S&P 500 naik +1,05% (+0,70% pada hari Jumat). Namun tema yang menonjol adalah volatilitas yang berlanjut seputar perdagangan AI, dengan indeks semikonduktor Philly berakhir -4,30% lebih rendah pada pekan ini meskipun melonjak +8,19% pada hari Kamis. Mag-7 (+4,16%) menjalani pekan yang kuat namun beragam, dengan Microsoft (+21,75%) dan Amazon (+17,00%) melonjak setelah laporan keuangan mereka, tetapi Apple (-7,24%) dan Meta (-6,47%) kehilangan momentum setelah laporan mereka."

"Secara internasional, volatilitas paling ekstrem terjadi pada indeks KOSPI Korea, dengan lonjakan +17,91% pada hari Jumat masih membuat indeks -1,42% lebih rendah dalam sepekan setelah anjlok pada Selasa-Rabu.

"Rilis PDB riil Kuartal 2 Zona Euro yang solid (+0,4% qoq) juga membantu, mendorong DAX (+2,11%), CAC (+1,64%) dan FTSE 100 (+1,23%) mencatat kenaikan kuat, meskipun STOXX 600 (+0,73%) terbebani oleh penurunan -8,24% pada ASML."

"Futures S&P (+0,61%), Nasdaq (+0,96%) dan Stoxx (+0,93%) juga reli pagi ini meskipun volatilitas teknologi yang masih berlangsung menahan KOSPI (-4,92%) dan Nikkei (-0,93%). Hang Seng datar dan pasar Tiongkok daratan turun beberapa persepuluh persen."

"Pendapatan perusahaan tetap menjadi tema utama lainnya. Di AS, laporan akan dirilis dari Palantir (hari ini), SpaceX, AMD, Caterpillar, McDonald’s dan Toyota (besok), sebelum perhatian beralih ke Eli Lilly, Walt Disney dan Uber (Rabu). Sorotan Eropa mencakup Novo Nordisk dan Siemens Energy (Rabu), diikuti oleh Siemens dan Rheinmetall (Kamis), sementara kalender pelaporan Jepang mencakup SoftBank dan Nintendo (Kamis)."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)