Saham Asia menguat meskipun tekanan pada imbal hasil obligasi global mereda
- Saham Asia mempertahankan kenaikan, namun menghadapi kerugian mingguan karena imbal hasil obligasi global mereda dan kekhawatiran inflasi tetap berlanjut.
- Nikkei Jepang turun akibat kerugian di sektor teknologi meskipun CPI inti sejalan dengan ekspektasi pasar di 1,8% YoY.
- Saham Korea dan Hong Kong naik, didukung oleh ekspor semikonduktor yang melonjak dan meredanya tingkat inflasi lokal.
Indeks saham Asia mempertahankan kenaikan pada hari Jumat, meskipun masih berada di jalur untuk mencatat kerugian mingguan karena tekanan pada imbal hasil obligasi global mereda. Imbal hasil obligasi Treasury AS kembali melanjutkan tren kenaikannya setelah jeda singkat yang dipicu oleh intervensi Treasury yang tak terduga pada hari Rabu. Kenaikan ini terjadi meskipun ada pernyataan dari Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, yang mengemukakan gagasan konsolidasi fiskal dan menawarkan untuk meningkatkan pembelian kembali obligasi Treasury oleh pemerintah.
Kredibilitas fiskal dipandang sebagai kunci bagi dampak yang bertahan lama dari pembelian kembali obligasi Treasury AS
Christoph Rieger dari Commerzbank menegaskan kembali bahwa upaya resmi untuk meredam imbal hasil tenor panjang melalui pembelian kembali kemungkinan tidak akan menghasilkan hasil yang berkelanjutan jika berdiri sendiri. Ia berpendapat bahwa "intervensi Treasury AS kemungkinan tidak akan berhasil dalam jangka panjang, berapa pun banyaknya yang diklaim Bessent akan dibeli kembali, kecuali disertai dengan rencana fiskal yang meyakinkan untuk mengurangi utang," menegaskan bahwa para pelaku pasar akan tetap berfokus pada arah yang lebih luas dari keuangan publik AS, bukan hanya pada operasi neraca yang bersifat taktis.
Sementara itu, kebuntuan diplomatik di Teluk mendorong harga minyak lebih tinggi, memperkuat kekhawatiran inflasi yang masih berlangsung. Ketegangan meningkat saat Washington menyiapkan inisiatif "hari-H ekonomi" yang bertujuan membatasi ekonomi Iran secara drastis. Langkah-langkah AS yang diusulkan, yang dijadwalkan akan diumumkan secara resmi pada hari Senin, menargetkan bank, registri pelayaran, transfer tunai, dan jaringan penyelundupan untuk memutus Teheran dari pasar global dan memaksanya bernegosiasi mengenai isu nuklir dan regional.
Di Jepang, Indeks Nikkei 225 turun 0,21% ke sekitar 66.100, terbebani oleh kerugian sektor teknologi pada SoftBank Group, Advantest, dan Taiyo Yuden, meskipun Indeks Topix yang lebih luas berhasil naik 0,17% di atas 4.050. Di dalam negeri, CPI utama Jepang bulan Juli naik 2,0% secara tahunan, dari 1,6% pada bulan Juni, sementara CPI inti tidak termasuk makanan segar sesuai dengan ekspektasi pasar di 1,8%.
Sebaliknya, Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,76% ke dekat 25.900 karena para investor merespons meredanya inflasi lokal, yang turun ke 1,7% pada bulan Juli dari 2,0% pada dua bulan sebelumnya. Kenaikan di Hong Kong terutama didorong oleh teknologi elektronik, manufaktur produsen, dan ekuitas keuangan.
Indeks KOSPI Korea Selatan naik 0,74% dan diperdagangkan di dekat 6.900, didukung oleh momentum kuat pada produsen chip utama dan data perdagangan yang solid. Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing naik sekitar 1% dan 4%, didukung oleh ekspektasi imbal hasil bagi pemegang saham dan permintaan teknologi yang didorong AI. Sektor ini mendapat dorongan signifikan dari data perdagangan yang menunjukkan ekspor semikonduktor Korea Selatan hampir tiga kali lipat menjadi $26 Miliar selama 20 hari pertama bulan Agustus.
Di Tiongkok daratan, pergerakan lebih terbatas karena para investor menunggu katalis ekonomi baru; Shanghai Composite turun 0,12% ke dekat 3.900, sementara Shenzhen Component naik tipis 0,5% ke sekitar 14.050. Fokus pasar telah beralih ke pertemuan Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional yang akan datang pada 25–28 Agustus, di mana para pelaku pasar memprakirakan dukungan kebijakan lebih lanjut menyusul indikator ekonomi yang lemah pada bulan Juli.
Pertanyaan Umum Seputar Saham Asia
Asia menyumbang sekitar 70% pertumbuhan ekonomi global dan menjadi tuan rumah bagi beberapa indeks pasar saham utama. Di antara negara-negara maju di kawasan tersebut, Nikkei Jepang – yang mewakili 225 perusahaan di bursa saham Tokyo – dan Kospi Korea Selatan menonjol. Tiongkok memiliki tiga indeks penting: Hang Seng Hong Kong, Shanghai Composite, dan Shenzhen Composite. Sebagai negara berkembang yang besar, ekuitas India juga menarik perhatian investor, yang semakin banyak berinvestasi di perusahaan-perusahaan dalam indeks Sensex dan Nifty.
Ekonomi utama di Asia berbeda-beda, dan masing-masing memiliki sektor khusus yang perlu diperhatikan. Perusahaan teknologi mendominasi indeks di Jepang, Korea Selatan, dan semakin banyak di Tiongkok. Layanan keuangan memimpin pasar saham seperti Hong Kong atau Singapura, yang dianggap sebagai pusat utama sektor ini. Manufaktur juga besar di Tiongkok dan Jepang, dengan fokus kuat pada produksi mobil atau elektronik. Kelas menengah yang berkembang di negara-negara seperti Tiongkok dan India juga semakin menonjolkan perusahaan yang berfokus pada ritel dan e-commerce.
Banyak faktor yang mendorong indeks pasar saham Asia, tetapi faktor utama di balik kinerjanya adalah hasil agregat dari perusahaan-perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan pendapatan triwulanan dan tahunan mereka. Fundamental ekonomi masing-masing negara, serta keputusan bank sentral atau kebijakan fiskal pemerintah mereka, juga merupakan faktor penting. Secara lebih luas, stabilitas politik, kemajuan teknologi atau supremasi hukum juga dapat memengaruhi pasar ekuitas. Kinerja indeks ekuitas AS juga merupakan faktor karena, lebih sering daripada tidak, pasar Asia memimpin dari saham-saham Wall Street dalam semalam. Terakhir, sentimen risiko yang lebih luas di pasar juga berperan karena ekuitas dianggap sebagai investasi yang berisiko dibandingkan dengan opsi investasi lain seperti sekuritas pendapatan tetap.
Berinvestasi dalam ekuitas itu sendiri berisiko, tetapi berinvestasi dalam saham Asia disertai dengan risiko khusus kawasan yang perlu diperhitungkan. Negara-negara Asia memiliki berbagai macam sistem politik, dari demokrasi penuh hingga kediktatoran, sehingga stabilitas politik, transparansi, supremasi hukum, atau persyaratan tata kelola perusahaan mereka mungkin sangat berbeda. Peristiwa geopolitik seperti sengketa perdagangan atau konflik teritorial dapat menyebabkan volatilitas di pasar saham, seperti halnya bencana alam. Selain itu, fluktuasi mata uang juga dapat berdampak pada valuasi pasar saham Asia. Hal ini khususnya berlaku di negara-negara yang berorientasi ekspor, yang cenderung menderita karena mata uang yang lebih kuat dan mendapat keuntungan dari mata uang yang lebih lemah karena produk mereka menjadi lebih murah di luar negeri.