Franc Swiss menguat saat Dolar tergelincir di tengah lonjakan pembelian kembali obligasi AS
- USD/CHF turun seiring Dolar AS melemah setelah langkah kebijakan fiskal tak terduga untuk membatasi kenaikan imbal hasil obligasi Treasury.
- Menteri Keuangan AS Scott Bessent memberi sinyal buyback lebih dari $4 miliar untuk menunjukkan bahwa imbal hasil yang tinggi tidak sejalan dengan fundamental ekonomi yang sebenarnya.
- Suku bunga kebijakan SNB tetap di 0% dengan rencana untuk melakukan intervensi terhadap apresiasi Franc yang berlebihan.
USD/CHF terdepresiasi setelah dua hari kenaikan, diperdagangkan di sekitar 0,8000 selama sesi perdagangan Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini terdepresiasi karena Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan akibat langkah-langkah fiskal yang baru diumumkan di Washington.
Pasar keuangan dikejutkan ketika Departemen Keuangan AS berjanji untuk setidaknya menggandakan buyback atas utang pemerintah bertenor lebih panjang guna menahan kenaikan imbal hasil obligasi. Menteri Keuangan Scott Bessent mengindikasikan bahwa buyback ini bisa melebihi $4 miliar, yang merupakan dorongan strategis untuk menandakan bahwa imbal hasil yang tinggi gagal mencerminkan fundamental ekonomi yang mendasarinya secara akurat.
Volatilitas rendah terlihat menopang minat yang kembali pada carry trade
Para analis di ING berpendapat bahwa fokus yang lebih besar dari otoritas AS untuk mendukung pasar Treasury harus dipahami sebagai sebuah "cerita yang positif bagi risiko," dengan bank tersebut memperkirakan bahwa "volatilitas akan tetap rendah, dan minat akan tetap kuat dalam carry trade." Dalam pandangan mereka, latar belakang ini terus mendukung strategi yang bertumpu pada kondisi pendanaan yang stabil dan pergerakan pasar yang tenang.
Namun, penurunan Greenback mungkin dibatasi oleh meningkatnya permintaan safe haven yang didorong oleh eskalasi ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Ketegangan meningkat setelah Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi menepis sanksi AS yang akan datang sebagai tindakan putus asa, sementara Kepala Keamanan Iran Mohsen Rezaei memperingatkan pembalasan "seperti gempa bumi" jika Presiden AS Donald Trump mengambil tindakan lebih lanjut, memperkuat sentimen risk-off di seluruh pasar global.
Sementara itu, Swiss National Bank (SNB) mempertahankan suku bunga kebijakannya di 0% dan diperkirakan akan mempertahankan sikap ini hingga 2027, menegaskan kembali kesiapannya untuk melakukan intervensi di pasar valuta asing guna menahan apresiasi Franc yang berlebihan. Meski sebagian besar ekonom memperkirakan kenaikan suku bunga pertama pada awal 2028, pasar sudah memperhitungkan langkah tersebut paling cepat pada Maret 2027, sebuah pergeseran yang dapat membuat Franc semakin menarik sebagai mata uang pendanaan untuk carry trade.
Analisis Teknis:
Pada grafik harian, USD/CHF diperdagangkan di 0,8000, mempertahankan nada bearish jangka pendek karena harga bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek dan menengah. Susunan EMA di atas harga spot menunjukkan pasangan mata uang ini tetap tertahan, sementara Relative Strength Index (RSI) 14-hari di sekitar 40 mengisyaratkan tekanan turun yang masih berlanjut tanpa yet mencapai kondisi jenuh jual.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di EMA sembilan di dekat 0,8049, diikuti oleh EMA 50 di 0,8060, yang bersama-sama membentuk zona pasokan overhead yang ketat yang perlu direbut kembali oleh para pembeli untuk meredakan bias bearish saat ini. Dengan tidak adanya support struktural terdekat dalam data, setiap penurunan lebih lanjut dari level saat ini akan membuat pasangan mata uang ini mencari zona permintaan baru di bawah 0,8000, menjaga risiko tetap condong ke sisi bawah selama diperdagangkan di bawah moving average ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.