Emas Bertahan di Dekat $4.450 karena Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed Membuat Pembeli Berhati-hati
- Emas menemukan sedikit stabilitas setelah jatuh ke level terendah sejak 19 Agustus.
- Ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama tetap menjadi hambatan utama bagi logam yang tidak berimbal hasil ini.
- XAU/USD perlu merebut kembali SMA 200 hari untuk meredakan tekanan bearish terbaru.
Emas (XAU/USD) stabil pada hari Senin setelah membuka pekan lebih rendah dan sempat jatuh di bawah US$4.400, level terendah sejak 19 Agustus, selama perdagangan sesi Asia. Namun, logam mulia ini kekurangan momentum ke atas yang kuat karena ekspektasi hawkish Federal Reserve (The Fed) membuat para pembeli berhati-hati. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.454 setelah mencapai level tertinggi lebih dari tiga bulan di US$4.697 pekan lalu.
Logam mulia ini turun sekitar 3,20% pada hari Jumat setelah pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole. Pasar memandang pernyataan Warsh sebagai hawkish, menghidupkan kembali ekspektasi bahwa bank sentral dapat menaikkan suku bunga paling cepat pada bulan September dan mendorong Dolar AS (USD) serta imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka pendek naik tajam.
Para analis di Rabobank menyoroti bahwa Warsh menegaskan bahwa ia "terbuka terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut kecuali inflasi pokok mulai membaik secara meyakinkan," menegaskan bahwa "kita harus diyakinkan bahwa inflasi pokok bergerak menuju target kita dengan jelas dan pada laju yang memadai. Jika tidak, kita masih punya pekerjaan yang harus dilakukan."
Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memprakirakan sekitar 61% kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September, naik dari sekitar 38% sebelum pidato Warsh. Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tarik Emas karena logam ini tidak menawarkan imbal hasil.
Namun, pullback moderat pada Dolar AS dan imbal hasil Treasury pada hari Senin memberikan sedikit dukungan bagi emas batangan. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekumpulan enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,53, turun dari 99,72, level tertingginya sejak 14 Agustus. Emas masih berada di jalur untuk naik sekitar 10% pada bulan Agustus, sebagian besar didorong oleh pengumuman Departemen Keuangan AS bahwa mereka akan menggandakan buyback dukungan likuiditas untuk obligasi pemerintah bertenor lebih panjang.
Sementara itu, harga Minyak yang lebih tinggi terus menambah risiko kenaikan terhadap inflasi seiring meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Iran mengatakan pihaknya menyerang pangkalan AS di Yordania dan target militer AS di Pangkalan Udara Al Minhad di Uni Emirat Arab setelah pasukan AS mengebom dua peluncur roket di Pulau Larak, Iran. UEA membantah bahwa Pangkalan Udara Al Minhad diserang. Harga Minyak West Texas Intermediate (WTI) naik sekitar 3,5% pada hari Senin dan diperdagangkan di dekat US$85,60 per barel pada saat berita ini ditulis.
Dalam jangka pendek, ekspektasi bahwa suku bunga The Fed akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama tetap menjadi rintangan utama bagi pemulihan Emas, meskipun pembelian oleh bank sentral dan ketegangan geopolitik memberikan support yang mendasarinya. Data ekonomi AS yang akan datang akan diawasi dengan cermat untuk mencari petunjuk baru tentang jalur kebijakan moneter The Fed, dengan survei Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) ISM dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) termasuk di antara peristiwa risiko utama pekan ini.
Analisis Teknis: Momentum melemah setelah penolakan di dekat $4.700
XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek yang sedikit setelah penurunan terbaru, dengan logam ini turun kembali di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari di $4.529. Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian telah mereda dari wilayah jenuh beli ke sekitar 55, mengindikasikan momentum bullish yang memudar. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah tergelincir sedikit di bawah garis sinyalnya, menambah tanda-tanda melemahnya tekanan naik.
Untuk sisi bawah, support awal berada di SMA 100-hari di $4.370, diikuti oleh SMA 50-hari di $4.211. Penembusan berkelanjutan di bawah level-level ini dapat membuka jalan menuju lantai horizontal di dekat $4.000. Pada sisi atas, SMA 200-hari di $4.529 bertindak sebagai resistance terdekat, diikuti oleh penghalang horizontal di $4.700.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.