Harga Emas Rebound di Atas US$4.450 saat Waller Meredam Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed Menjelang Data Lapangan Pekerjaan AS
- Harga emas rebound ke dekat US$4.470 di awal sesi Asia hari Jumat.
- Waller dari The Fed mengatakan ia condong untuk mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan bulan September
- Data lapangan pekerjaan AS bulan Agustus akan menjadi sorotan pada hari Jumat.
Harga emas (XAU/USD) mendapatkan momentum ke sekitar US$4.470 selama awal sesi Asia pada hari Jumat. Logam mulia ini memperpanjang pemulihannya seiring meredanya taruhan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Seluruh fokus akan tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat nanti.
Pada awal pekan ini, pernyataan hawkish dari Ketua The Fed Kevin Warsh di simposium Jackson Hole mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga AS pada bulan September lebih tinggi dan membebani logam kuning tersebut. Namun, para pedagang kemudian memangkas taruhan mereka terhadap pengetatan moneter lebih lanjut setelah Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan ia memperkirakan pembacaan inflasi yang "wajar" bulan depan.
Para pedagang kontrak berjangka Fed funds melihat peluang 50,2% untuk kenaikan seperempat poin pada bulan September, turun dari 63,2% sebelum pidato Waller, menurut alat FedWatch CME.
"Dengan The Fed saat ini tidak memberikan panduan ke depan, emas tetap sangat sensitif terhadap perubahan ekspektasi pasar untuk pertemuan bulan September," kata Kepala Strategi Komoditas Saxo Bank Ole Hansen.
Para pedagang akan memantau dengan cermat data lapangan pekerjaan AS untuk bulan Agustus pada hari Jumat nanti, yang dapat memberikan isyarat baru mengenai jalur suku bunga AS. Nonfarm Payrolls (NFP) diprakirakan menunjukkan penambahan 56.000 lapangan pekerjaan pada bulan Agustus, sementara Tingkat Pengangguran diproyeksikan tetap stabil di 4,1% selama periode yang sama. Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih kuat dari prakiraan, hal ini dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan menyeret harga komoditas berdenominasi USD lebih rendah.
Waller tetap membuka opsi September saat sikap bergantung pada data meredam para pembeli Dolar
Gubernur The Fed Waller menyampaikan pesan yang cukup hawkish namun bergantung pada data, dengan skor FXS Speechtracker di 6,1 sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,3. Pernyataan kunci bahwa Waller cenderung mendukung mempertahankan suku bunga tetap pada bulan September jika inflasi Agustus menunjukkan kemajuan berkelanjutan, tetapi akan mempertimbangkan kenaikan jika data keluar panas, menegaskan fokus pada pertemuan langsung dan fungsi reaksi yang membatasi penilaian ulang segera pada Dolar sambil tetap mempertahankan risiko kenaikan. Penekanan pada disinflasi yang mulai muncul, PDB yang solid, dan pasar tenaga kerja yang memuaskan, bersama dengan pengakuan atas risiko inflasi ke sisi atas, menjaga nada tetap hati-hati hawkish alih-alih agresif.
Indeks Sentimen Fed FXS turun 2,06 poin ke 125,38, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun tetap berada jauh di atas angka netral 100. Kombinasi antara pembacaan indeks yang lebih rendah dan level yang masih tinggi ini menunjukkan bahwa, meskipun sikap Waller yang bergantung pada data telah meredam sebagian ekspektasi dibandingkan baseline yang telah ditetapkan, nada kebijakan secara keseluruhan tetap berada di wilayah hawkish menurut Indeks Sentimen Fed FXS dan FXS Speechtracker.
HSBC melihat The Fed tetap menahan diri karena inflasi inti masih terkendali
Para analis di HSBC berpendapat bahwa kenaikan suku bunga AS lebih lanjut tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat, selama "harga energi yang tinggi tidak diterjemahkan menjadi inflasi inti yang lebih tinggi." Mereka mencatat bahwa hal ini "tetap menjadi skenario dasar kami," seraya menegaskan bahwa The Fed akan enggan mengetatkan kebijakan lebih lanjut karena "Federal Reserve AS tidak ingin rumah tangga berpendapatan rendah menanggung tekanan dari suku bunga yang lebih tinggi."
Analisis Teknis: Harga emas mempertahankan nuansa bullish di atas SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias jangka pendek yang konstruktif karena masih berada di atas simple moving average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands, mengisyaratkan adanya permintaan yang mendasari setelah pullback terbaru. Relative Strength Index (RSI) di 55,34 berada di wilayah netral hingga positif, mengisyaratkan bahwa momentum bullish telah mereda dari pembacaan jenuh beli tetapi masih mendukung kenaikan ringan ketimbang koreksi yang lebih dalam.
Pada sisi atas, resistance terdekat berada di batas atas Bollinger Bands di dekat $4.675, di mana setiap kenaikan kemungkinan akan menghadapi aksi ambil untung dan ekspansi volatilitas. Pada sisi bawah, support awal terlihat di batas tengah Bollinger di $4.460, diikuti oleh SMA 100 hari di $4.360, sementara penurunan yang lebih dalam dapat menguji batas bawah Bollinger di sekitar $4.245.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.