Indeks Dolar Amerika Serikat melemah menjelang laporan inflasi AS yang krusial
- Laporan US PPI dan CPI akan menentukan kebijakan moneter Federal Reserve dan ekspektasi suku bunga.
- Data ketenagakerjaan AS yang kuat membuat trader memperhitungkan peluang lebih dari 60% untuk kenaikan suku bunga.
- Jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tetap stabil hingga akhir tahun, menentang ekspektasi pasar akan kenaikan.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, melemah untuk hari keempat berturut-turut dan diperdagangkan di sekitar 98,70 selama jam Asia pada hari Kamis.
Para pelaku pasar mencermati dengan saksama data Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang akan dirilis pada hari Kamis dan data Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Jumat, karena laporan inflasi ini dapat memberikan petunjuk penting mengenai prospek kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) menjelang pertemuannya pekan depan.
Setelah data ketenagakerjaan AS terbaru yang lebih kuat, para trader meningkatkan taruhan mereka pada kenaikan suku bunga, dengan CME FedWatch Tool memperhitungkan peluang lebih dari 60% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan bank sentral berikutnya.
Namun, menurut mayoritas ekonom dalam jajak pendapat Reuters, Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga acuannya tetap pada pertemuan 15-16 September dan selama sisa tahun ini, sekali lagi menentang ekspektasi pasar akan serangkaian kenaikan.
Data ekonomi sebagian besar datang kuat dalam beberapa pekan terakhir, dan sejumlah ekonom mencatat bahwa data Indeks Harga Konsumen bulan Agustus akan menjadi krusial untuk mengukuhkan pandangan mereka terhadap suku bunga di masa depan.
Arus keluar obligasi makin dalam seiring imbal hasil yang lebih tinggi mengikis permintaan
Strategist di BNY mencermati bahwa selera risiko investor telah mendingin, seraya mencatat bahwa "iFlow Mood menyempit lebih cepat karena investor mengurangi eksposur terhadap obligasi sovereign inti secara lebih agresif dibandingkan ekuitas global." Mereka menambahkan bahwa "imbal hasil global yang lebih tinggi semakin membebani arus obligasi," menegaskan bagaimana tekanan kenaikan suku bunga mendorong pullback yang lebih nyata dari utang sovereign inti dibandingkan pasar saham.
Analisis Teknis: DXY bertahan di bawah moving average
Pada grafik harian, Dollar Index Spot diperdagangkan di 98,70, mempertahankan nada bearish jangka pendek karena bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari dan 50 hari. EMA jangka pendek tetap berada di bawah EMA yang lebih panjang, sementara Relative Strength Index (RSI) 14-hari di sekitar 37 tetap berada di wilayah bearish, mengindikasikan tekanan penurunan yang berlanjut meski ada sedikit stabilisasi pada Indeks Sentimen Fed FXS di sekitar 125,72.
Pada sisi atas, resistance awal sejajar dengan EMA sembilan hari, dengan cap yang lebih signifikan di EMA 50 hari, yang bersama-sama membentuk rentang yang harus direbut kembali oleh indeks untuk meredakan bias bearish saat ini. Karena tidak ada support teknis yang dapat diidentifikasi dari dataset yang diberikan, trader mungkin akan melihat level terendah terbaru dan angka bulat psikologis di bawah 98,75 sebagai potensi zona permintaan, sementara upaya pemulihan kemungkinan akan kesulitan selama harga diperdagangkan di bawah EMA yang berkelompok tersebut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.