Harga Emas Memulai Pekan Lebih Rendah karena Pedagang Menantikan Putusan The Fed
- Emas memulai pekan ini di bawah tekanan saat para trader bersiap menghadapi pertemuan kebijakan moneter The Fed.
- Kenaikan harga Minyak, Dolar AS yang lebih kuat, dan imbal hasil Treasury yang tinggi membebani logam ini.
- Secara teknis, XAU/USD tetap bearish, dengan RSI di bawah zona netral dan MACD di wilayah negatif.
Emas (XAU/USD) memulai pekan ini dengan nada bearish karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) mendominasi sentimen pasar menjelang pertemuan kebijakan moneter dua hari yang dimulai pada hari Selasa. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.295, turun 1,23% pada hari ini, setelah menyentuh level terendah dalam perdagangan harian di US$4.278, level terendahnya sejak 7 Agustus.
Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Jumat hampir memastikan kasus untuk kenaikan suku bunga seperempat poin pada pekan ini. Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa IHK utama naik 0,4% MoM pada bulan Agustus, meningkat dari 0,1% pada bulan Juli, sementara IHK inti naik 0,3% selama periode yang sama, naik dari 0,2% dan menandai laju tercepat dalam empat bulan. Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memprakirakan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 86%, naik dari sekitar 59,4% seminggu lalu.
Kenaikan harga Minyak memperkuat ekspektasi terhadap hasil The Fed yang hawkish seiring konflik di Timur Tengah terus meningkat. Minyak West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar US$99,00, mendekati level yang terakhir terlihat pada 21 Mei, dan telah naik lebih dari 15% sejauh bulan ini.
Beralih ke perang di Timur Tengah, kelompok Houthi yang bersekutu dengan Iran mengatakan mereka telah merebut lebih banyak pulau strategis di dekat jalur pelayaran Bab el-Mandeb, sementara Arab Saudi telah menutup pipa East-West-nya, yang melewati Selat Hormuz, menyusul serangan drone. Pertemuan antara Iran dan negara-negara Arab Teluk yang dijadwalkan pada hari Senin dan bertujuan membahas kerangka pengiriman sementara untuk Selat Hormuz juga telah ditunda.
Ekspektasi biaya pinjaman yang lebih tinggi di AS, bersama dengan ketegangan geopolitik yang meningkat, juga mendukung permintaan terhadap Dolar AS (USD), sementara imbal hasil obligasi Pemerintah AS tetap tinggi di seluruh kurva.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,57, naik sekitar 0,50% pada hari ini dan berada di level tertingginya sejak 3 September. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun acuan bertahan di dekat 4,95%, mendekati level tertinggi tiga tahun di 4,99% yang disentuh minggu lalu.
Secara keseluruhan, Dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasury yang tinggi membebani Emas secara signifikan. Sejak perang di Timur Tengah pecah, logam ini tampaknya sebagian telah terlepas dari peran tradisionalnya sebagai aset safe-haven, dengan pergerakan harga yang semakin didorong oleh ekspektasi suku bunga ketimbang ketegangan geopolitik.
Akibatnya, kenaikan suku bunga The Fed yang disertai panduan hawkish dapat membuat Emas rentan terhadap pelemahan lebih lanjut. Sebaliknya, keputusan menahan suku bunga yang mengejutkan kemungkinan akan membebani Dolar AS dan imbal hasil Treasury, memberi ruang bagi logam mulia tersebut untuk rebound.
Analisis teknis: XAU/USD kesulitan di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD dibatasi dalam jangka pendek, bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari di $4.331 sementara hanya sedikit di atas Fibonacci retracement 61,8% di $4.292, yang bertindak sebagai zona pivot terdekat.
SMA 50 hari di $4.271 menawarkan support tren yang mendasari, tetapi struktur yang lebih luas tetap berat karena harga masih jauh di bawah SMA 200 hari. Indikator momentum memperkuat nada hati-hati ini, dengan Relative Strength Index (RSI) merosot di bawah zona netral di 44 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) jauh di wilayah negatif, mengisyaratkan tekanan turun yang persisten meskipun ada dasar retracement di dekatnya.
Pada sisi atas, resistance awal sejajar di SMA 100 hari di sekitar $4.331, diikuti oleh Fibonacci retracement 50% di dekat $4.369 dan penghalang yang lebih padat yang dibentuk oleh retracement 38,2% di $4.447. Lebih jauh ke atas, SMA 200 hari di $4.539 dan retracement 23,6% di $4.542 mendefinisikan batas bearish yang lebih luas untuk setiap upaya pemulihan yang lebih kuat.
Pada sisi bawah, penembusan di bawah level Fibonacci 61,8% di dekat $4.293 dan SMA 50 hari di sekitar $4.272 akan mengekspos retracement 78,6% di $4.183, sementara level terendah siklus sebelumnya di dekat retracement 100% di $4.043 berdiri sebagai dasar struktural yang lebih jauh.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.