Rupee India turun lebih lanjut saat Imbal Hasil Obligasi AS memperpanjang reli

• Rupee India terus berkinerja lebih buruk terhadap Dolar AS di tengah kuatnya taruhan hawkish The Fed.
• Harga minyak naik lebih lanjut setelah Arab Saudi menutup pipa utamanya.
• Inflasi ritel India meningkat menjadi 4,82% YoY pada bulan Agustus vs. estimasi 4,8%.

Rupee India (INR) melanjutkan penurunan pekan sebelumnya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Selasa, dengan USD/INR naik mendekati 95,85 pada sesi pembukaan. Mata uang India diperkirakan akan terus berkinerja lebih buruk karena imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) bertenor 10 tahun telah mencapai rekor tertinggi 5% dan kenaikan harga minyak yang berkepanjangan.

Lonjakan imbal hasil Treasury AS juga telah memperkuat Dolar AS. Pada saat penulisan, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, naik 0,15% ke dekat 99,62.

Imbal hasil Treasury AS telah memperpanjang reli ke sedikit di atas 5%, level yang terakhir terlihat pada Oktober 2023, didorong oleh ekspektasi kuat bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menaikkan suku bunga pada pengumuman kebijakan pada hari Rabu.

Ekspektasi The Fed yang hawkish dipicu oleh Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS yang lebih tinggi dari proyeksi dan laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) yang masih membandel untuk bulan Agustus. Meskipun The Fed hampir pasti akan menaikkan suku bunga, investor akan lebih memperhatikan pernyataan kebijakan moneter dan konferensi pers Ketua The Fed Kevin Warsh untuk mendapatkan petunjuk baru mengenai prospek suku bunga.

The Fed dipandang akan menaikkan suku bunga pada September tetapi berhenti setelah satu langkah

Para ekonom di ING menjelaskan bahwa mereka telah "mengubah pandangan mereka menjadi kenaikan suku bunga Federal Reserve sebesar 25bp pada bulan September menyusul pidato Ketua Kevin Warsh di simposium Jackson Hole," seraya menambahkan bahwa "data sejak saat itu telah membenarkan keputusan tersebut." Meskipun mereka mengakui bahwa "secara normal asumsi yang berlaku adalah jika The Fed menaikkan suku bunga, mereka tidak hanya melakukannya sekali," dan bahwa "pasar keuangan kini memperkirakan dua setengah kenaikan suku bunga tambahan setelah langkah 16 September yang hampir pasti," tim ING berpendapat bahwa "kali ini kami pikir skenario sekali dan selesai bisa saja terjadi," dengan proyeksi mereka untuk lapangan pekerjaan dan inflasi yang menunjukkan "tidak ada kebutuhan untuk serangkaian kenaikan."

Harga minyak tetap lebih tinggi di tengah meningkatnya kekhawatiran pasokan energi

Pada sesi pembukaan, kontrak MCX Crude Oil yang berakhir pada 21 September naik 1,8% ke dekat Rs. 9.900. Harga minyak tersebut mendekati level tertinggi multi-bulan di Rs. 10.043 yang dicatat pada hari Jumat.

Mata uang dari ekonomi, seperti India, yang sangat bergantung pada impor minyak untuk memenuhi kebutuhan energinya, cenderung berkinerja lebih buruk dalam lingkungan harga minyak yang tinggi.

Analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa pergerakan terbaru pada harga minyak terjadi "setelah penutupan pencegahan pada sebuah pipa utama Saudi pada Jumat malam menyusul serangan-serangan terbaru, dan penundaan pertemuan yang direncanakan hari ini antara Iran dan negara-negara Teluk lainnya untuk membahas pembentukan koridor pelayaran sementara melalui Selat Hormuz." Mereka mencatat bahwa perkembangan ini telah memperkuat kekhawatiran pasar seputar keamanan pasokan regional dan rute pelayaran utama.

IHK ritel India naik dengan laju sedikit lebih cepat dari perkiraan

Pada hari Senin, Kementerian Statistik dan Implementasi Program India melaporkan bahwa IHK ritel tumbuh 4,82% Year-on-Year (YoY), lebih cepat dari estimasi 4,8% dan pembacaan sebelumnya 4,45%. Meski begitu, data IHK tetap berada di dalam batas toleransi Reserve Bank of India (RBI) sebesar 2%-6%.

Pertumbuhan tekanan inflasi yang lebih cepat dari proyeksi di tingkat ritel kemungkinan akan meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh RBI dalam waktu dekat.

Analisis Teknis USD/INR

USD/INR diperdagangkan jauh lebih tinggi di sekitar 95,85. Pasangan mata uang ini mempertahankan bias bullish jangka pendek karena diperdagangkan di atas Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di 95,30, mengindikasikan penurunan tetap didukung selama para pembeli mempertahankan kendali.

Relative Strength Index (RSI) di 62,3 condong ke wilayah bullish, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan kuat tetapi belum terlalu berlebihan.

Pada sisi negatifnya, support terdekat terlihat di EMA 20 hari di dekat 95,30, memperkuat zona permintaan yang lebih dalam pada setiap pullback korektif, diikuti oleh 95,00. Pada sisi atas, pasangan mata uang ini bisa menargetkan untuk menguji kembali tertinggi baru sepanjang masa di dekat 97,10.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)