Indeks Dolar Amerika Serikat Bertahan Kuat di Tengah Prospek The Fed yang Hawkish
- Indeks Dolar AS menguat karena pasar memperhitungkan peluang 56,5% untuk kenaikan suku bunga lagi pada bulan Oktober.
- Ketua The Fed Kevin Warsh menegaskan bahwa inflasi yang persisten masih terlalu tinggi, menandakan pengetatan lebih lanjut.
- Kashkari menegaskan bahwa inflasi yang persisten masih terlalu tinggi meskipun pertumbuhan kuat dan pasar tenaga kerja yang solid.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, menguat setelah dua hari mengalami penurunan dan diperdagangkan di sekitar 100,30 selama jam perdagangan Asia pada hari Senin.
Greenback bertahan di tengah sentimen hawkish seputar prospek kebijakan Federal Reserve (The Fed). Pekan lalu, Federal Reserve AS memberlakukan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, kenaikan pertamanya dalam tiga tahun, ketika para pejabat berupaya menahan inflasi dan memberi sinyal kenaikan lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang.
Ketua The Fed Kevin Warsh mengatakan bahwa "fakta sederhananya adalah inflasi terlalu tinggi dan sudah terlalu lama seperti itu." "Data inflasi musim panas ini tidak menunjukkan kepada saya bahwa tren yang mendasarinya telah membaik secara berarti," tambahnya. Pasar kini memperhitungkan peluang hampir 56,5% untuk kenaikan suku bunga AS lagi saat The Fed mengadakan pertemuan berikutnya pada bulan Oktober, dibandingkan dengan hampir 42,5% seminggu lalu, menurut alat CME FedWatch.
Para ahli strategi di Scotiabank mencatat bahwa Dolar AS menutup pekan sebelumnya dengan pijakan yang solid, dengan "USD … beragam hingga sedikit lebih kuat pada hari Jumat sejauh ini untuk menutup pekan dengan kenaikan luas." Mereka menyoroti Yen Jepang sebagai "penggerak utama semalam," seraya menunjukkan bahwa JPY "telah melemah lebih dari 1% menyusul keputusan kebijakan BoJ (kenaikan 25bps, sesuai perkiraan, tetapi dengan dua penentang) dan konferensi pers Gubernur Ueda yang beragam." Scotiabank menambahkan bahwa tekanan pada mata uang tersebut terus berlanjut, dengan "JPY telah turun lebih dari 2% sepanjang pekan ke level terendah dua minggu," menegaskan kontras antara Dolar yang secara umum kuat dan Yen yang jauh lebih lemah menjelang akhir pekan.
Analisis Teknis:
Pada grafik harian, Dollar Index Spot diperdagangkan di 100,30, mempertahankan nada bullish yang konstruktif karena harga bertahan di atas Exponential Moving Averages (EMA) sembilan dan 50 periode. EMA jangka pendek berada di atas EMA yang lebih panjang, dan keduanya sedikit menanjak, menunjukkan tren yang menguat, sementara Relative Strength Index (14) di 62,6 berada di wilayah positif tanpa yet memberi sinyal kondisi jenuh beli, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan masih mendukung.
Pada sisi negatifnya, support awal terlihat di EMA sembilan hari di dekat 99,85, dengan EMA 50 hari di 99,73 memberikan lapisan permintaan yang lebih dalam jika pullback berlanjut. Selama indeks mempertahankan pita moving average ini, penurunan kemungkinan akan dipandang sebagai korektif dalam kenaikan yang lebih luas, dan hanya penembusan yang jelas di bawah EMA 50-hari yang akan mulai melemahkan bias bullish saat ini.
Kashkari mempertahankan bias hawkish karena pertumbuhan yang tangguh menopang risiko inflasi
Pernyataan terbaru Kashkari mendapat skor 6,2 pada FXS Speechtracker, pada dasarnya sejalan dengan rata-rata historis 6,3 dan menandakan nada hawkish yang stabil. Penekanan bahwa inflasi "masih terlalu tinggi," meluas melampaui minyak, dan harus ditangani bahkan ketika pertumbuhan, produktivitas, dan pasar tenaga kerja tetap kuat menggarisbawahi pesan tekanan harga yang persisten di tengah aktivitas yang tangguh. Dengan menegaskan bahwa pasar obligasi adalah tanggung jawab Treasury sementara berharap pertumbuhan dapat membantu menurunkan inflasi, pidato ini condong ke kewaspadaan kebijakan yang berkelanjutan daripada pivot yang cepat.
Indeks Sentimen Fed FXS turun 1,47 poin ke 150,61, mengindikasikan pullback moderat dalam persepsi hawkishness meskipun indikator ini tetap jauh di atas garis netral 100. Ini menjaga sikap keseluruhan tetap jelas di wilayah hawkish, menunjukkan bahwa meskipun nada sedikit melunak, pasar masih melihat The Fed condong ke kebijakan yang lebih ketat menurut Indeks Sentimen Fed FXS dan FXS Speechtracker.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.