Rupiah Indonesia melemah saat MSCI mempertimbangkan menurunkan peringkat Indonesia ke status standalone
- MSCI mempertimbangkan untuk mengklasifikasikan ulang Indonesia dari status pasar berkembang karena kekhawatiran yang terus-menerus terkait tata kelola pasar dan investabilitas.
- Bank Indonesia berkomitmen pada intervensi pasar aktif dan pembelian obligasi untuk menstabilkan Rupiah Indonesia.
- Ketua The Fed Kevin Warsh menekankan stabilitas harga di atas keputusan suku bunga yang terlalu dini.
Erin Browne dari Departemen Keuangan AS mendesak IMF untuk mengatasi ketidakseimbangan global dan memperingatkan bahwa pergerakan mata uang yang volatil berisiko terhadap stabilitas pasar.
USD/IDR mempertahankan kenaikan setelah dibuka dengan gap bullish, diperdagangkan di sekitar 18.090 selama sesi perdagangan Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini menguat karena Rupiah Indonesia (IDR) berada di bawah tekanan menyusul pengumuman dari MSCI. Penyedia indeks tersebut menyatakan bahwa mereka sedang mempertimbangkan untuk menurunkan status Indonesia dari pasar berkembang menjadi pasar standalone, dengan alasan kekhawatiran yang terus-menerus atas investabilitas dan tata kelola pasar. Konsultasi ini menyusul peringatan awal yang dikeluarkan pada bulan Juni, di mana MSCI memperingatkan bahwa Indonesia dapat menghadapi klasifikasi ulang jika masalah aksesibilitas tidak ditangani, menurut Reuters.
Sebagai respons terhadap potensi penurunan peringkat tersebut, Bank Indonesia menegaskan kembali komitmennya untuk mempertahankan kehadiran aktif di pasar guna menjaga stabilitas Rupiah. Bank sentral berjanji untuk terus melakukan intervensi secara konsisten di pasar offshore non-deliverable forwards (NDF), domestic NDF, pasar spot, dan pembelian obligasi pemerintah di pasar sekunder. Secara bersamaan, Bursa Efek Indonesia mengumumkan rencana untuk berinteraksi langsung dengan MSCI guna mengatasi kekhawatiran mereka, dengan menyatakan bahwa pihaknya akan memberikan bukti yang lebih kuat mengenai reformasi struktural pasar.
Kenaikan pasangan mata uang USD/IDR dibatasi karena Dolar AS (USD) melemah menyusul komentar-komentar terbaru dari para pemimpin keuangan utama. Berbicara dalam sebuah fireside chat dengan Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF) Kristalina Georgieva di Bangkok, Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh menegaskan kembali komitmen The Fed terhadap stabilitas harga sambil menolak untuk mendahului penilaian terhadap pertemuan kebijakan mendatang. Warsh menyoroti bahwa lonjakan investasi saat ini merupakan kekuatan kenaikan paling signifikan dalam ekonomi global.
Sementara itu, Wakil Menteri Keuangan AS untuk Urusan Internasional, Erin Browne, menyerukan IMF untuk mengambil pendekatan yang lebih tegas dalam mengidentifikasi ketidakseimbangan global dan mendesak pandangan yang seimbang dengan mempertimbangkan guncangan ekonomi positif yang dipimpin AS. Ia juga memperingatkan bahwa pergerakan mata uang yang tajam dan tidak teratur dapat memicu volatilitas di seluruh pasar keuangan yang lebih luas.
The Fed diperkirakan menunggu hingga Desember saat TD memangkas prakiraan PCE akibat PPI yang lebih lemah
Menurut TD Securities, sinyal inflasi terbaru dari harga produsen telah mendorong revisi turun yang moderat terhadap prospek belanja konsumsi pribadi mereka. Bank tersebut mencatat bahwa "komponen PPI yang relevan dengan PCE secara keseluruhan lebih lemah dari yang kami perkirakan, sehingga menghasilkan prakiraan yang lebih rendah," dan kini memperkirakan "PCE inti untuk September akan tercatat di 0,32% m/m dengan angka utama di 0,49%." TD menegaskan bahwa laju inflasi ini "masih terlalu tinggi bagi The Fed," tetapi menambahkan bahwa pihaknya "percaya The Fed lebih memilih menunggu hingga Desember untuk kenaikan suku bunga berikutnya."
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.