Emas Melemah Menjelang Inflasi PCE AS di Tengah Prospek The Fed Hawkish
- Emas mundur karena The Fed membuka peluang untuk pengetatan lebih lanjut.
- Laporan inflasi PCE AS menjadi pusat perhatian saat para pedagang menilai kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember.
- XAU/USD bertahan di dekat Bollinger Band bawah karena RSI dan MACD menguntungkan para penjual.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan on the backfoot pada hari Kamis karena pengumuman kebijakan moneter terbaru Federal Reserve (The Fed) membuka peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember dengan kuat setelah bank sentral AS mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan Oktober. Para pedagang kini beralih ke data inflasi Personal Consumption Expenditures (PCE) AS untuk mendapatkan petunjuk baru mengenai prospek kebijakan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.030, turun 0,88% pada hari ini.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) memberikan suara 10-2 pada hari Rabu untuk mempertahankan suku bunga di 3,75%-4,00%. Gubernur Lisa Cook dan Presiden The Fed Cleveland Beth Hammack mendukung kenaikan 25 basis poin. Keputusan untuk menahan suku bunga meskipun bukti tekanan inflasi terus meningkat memicu reaksi awal yang sedikit dovish, mengangkat Emas sambil menekan Dolar AS dan imbal hasil obligasi Treasury bertenor lebih pendek.
Namun demikian, pesan keseluruhannya tetap hawkish. Ketua Kevin Warsh menegaskan kembali komitmennya untuk menghadirkan stabilitas harga, seraya mencatat bahwa "meskipun kondisi keuangan secara keseluruhan lebih ketat, saya tidak mau dan tidak bisa menyebutnya ketat." Ia juga menekankan bahwa penanganan inflasi bukan soal tanggal tertentu atau satu rilis ekonomi saja.
Para analis di Rabobank menyoroti bahwa, meskipun kebijakan tidak diubah, Komite "mengindikasikan perlunya lebih banyak informasi untuk membantu menentukan sikap kebijakan yang tepat." Ketua Warsh menegaskan bahwa "FOMC akan menerima jauh lebih banyak data dalam beberapa pekan hingga pertemuan berikutnya," memperkuat sifat reaksi The Fed yang bergantung pada data.
Ahli strategi AS Rabobank menyimpulkan bahwa, "tanpa memberikan panduan ke depan, Warsh pada dasarnya membuat argumen untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember," yang menunjukkan bahwa peluang untuk pengetatan lebih lanjut tetap terbuka lebar.
Para pedagang saat ini memperhitungkan sekitar 80% peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool. Ekspektasi tersebut akan menghadapi ujian baru dari pengukur inflasi pilihan The Fed, yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) bersamaan dengan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, bertahan kuat di atas 102,00 menjelang data tersebut, setelah penurunan pada hari sebelumnya.
Untuk Emas, prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut tetap menjadi penghalang utama, karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil ini. Pembacaan PCE yang lebih kuat dari prakiraan dapat memperkuat taruhan kenaikan suku bunga pada bulan Desember dan mendorong Emas lebih rendah, sementara angka yang lebih lemah dapat meredakan ekspektasi tersebut dan memberi ruang untuk rebound jangka pendek.
Analisis Teknis: XAU/USD bertahan di atas Bollinger Band bawah
Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.113, yang membentuk Bollinger Band tengah, sehingga menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 38, menunjukkan momentum pembelian yang lemah tanpa mencapai wilayah jenuh jual. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sedikit negatif, mengindikasikan bahwa para penjual masih memegang kendali.
Di sisi atas, resistance awal berada di SMA 20-hari di dekat $4.113, diikuti oleh Bollinger Band atas di $4.229. Pergerakan berkelanjutan di atas level-level ini dapat membuka jalan menuju $4.400.
Di sisi bawah, Bollinger Band bawah di dekat $3.998 dan zona support sebelumnya di sekitar $4.000-$3.950 kemungkinan akan menahan penurunan lebih lanjut. Namun, penembusan tegas di bawah area ini dapat memicu penurunan yang lebih dalam.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.