Valas Hari Ini: BoJ Pertahankan Pengaturan Kebijakan Tidak Berubah, Emas Turun di Bawah US$4.000

Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Jumat, 30 Oktober:

Pasar mengalami volatilitas yang sedikit lebih tinggi di awal hari Jumat saat para investor menilai keputusan bank sentral terbaru, rilis data makroekonomi, sambil terus mencermati pergerakan pada kontrak berjangka indeks saham AS. Nanti dalam sesi perdagangan, data inflasi pendahuluan Oktober dari Jerman, pembacaan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga dari Zona Euro, dan data Indeks Biaya Ketenagakerjaan kuartal ketiga dari AS akan ditampilkan dalam kalender ekonomi. Selain itu, pengambil kebijakan dari Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) dan Federal Reserve (The Fed) dijadwalkan akan menyampaikan pidato.

ECB membiarkan suku bunga utamanya tidak berubah setelah pertemuan Oktober pada hari Kamis, seperti yang secara luas diprakirakan. Dalam konferensi pers, Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan bahwa Dewan Gubernur memperdebatkan apakah kenaikan suku bunga tepat dilakukan, seraya menambahkan bahwa inflasi umum diprakirakan akan tetap "jauh di atas target" dalam beberapa kuartal mendatang. Setelah turun menuju 1,1100, EUR/USD berbalik arah menyusul nada hawkish Lagarde dan ditutup di wilayah positif di atas 1,1150 pada hari Kamis. Pasangan mata uang ini bertahan di pagi hari Eropa pada hari Jumat tetapi kesulitan menembus 1,1200 karena sentimen risiko yang memburuk membatasi kenaikan.

Prospek Euro bergantung pada jalur ECB setelah Desember

Para analis di Commerzbank mencatat bahwa ECB "memberikan jeda yang sebagian besar sudah diprakirakan" pada pertemuan kemarin, tetapi menegaskan bahwa kebijakan masih jauh dari otomatis. Menurut bank tersebut, Presiden ECB Christine Lagarde "membuat jelas bahwa, mengingat harga energi yang lebih tinggi, Dewan Gubernur memang telah membahas kenaikan suku bunga lagi" dan "membiarkan peluang terbuka untuk kenaikan suku bunga ketiga tahun ini pada bulan Desember."

Bagi Euro, Commerzbank berpendapat bahwa "pertanyaan yang lebih penting kemungkinan adalah apa yang terjadi setelah Desember," dengan arah mata uang ini diperkirakan akan lebih ditentukan oleh latar belakang inflasi yang lebih luas ketimbang pertemuan berikutnya. Menurut pandangan mereka, "banyak hal akan bergantung pada perkembangan harga energi," yang akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi terhadap jalur kebijakan ECB.

Sementara itu, data dari Amerika Serikat (AS) menunjukkan bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh pada tingkat tahunan 3,4% pada kuartal ketiga, melampaui ekspektasi pasar untuk kenaikan 3,2%. Selain itu, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti, pengukur inflasi pilihan The Fed, meningkat 3,1% secara tahunan pada bulan September, sesuai dengan estimasi analis.

Saham Alphabet, induk Google, anjlok lebih dari 10% pada hari Kamis dan menyentuh level terlemahnya sejak April setelah perusahaan tersebut mencatat bahwa ringkasan kecerdasan buatan pada pencarian merugikan pendapatan iklan. Selain itu, perusahaan melaporkan arus kas bebas negatif sekitar US$9 miliar. Pada pagi Eropa hari Jumat, Nasdaq Futures turun sekitar 2% pada hari ini, Indeks Dolar AS tetap datar di dekat 101,80, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan hampir tidak berubah pada hari ini di bawah 5% setelah turun lebih dari 1% pada hari Kamis.

Selama perdagangan sesi Asia, Bank of Japan (BoJ) mengumumkan bahwa mereka mempertahankan suku bunga jangka pendek tidak berubah di 1,25% setelah menyelesaikan pertemuan tinjauan kebijakan moneter selama dua hari. Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengulangi bahwa mereka akan terus menaikkan suku bunga kebijakan dan menyesuaikan tingkat pelonggaran moneter sebagai respons terhadap perkembangan aktivitas ekonomi, harga, dan kondisi keuangan. Setelah turun menuju 157,00, USD/JPY kembali mendapatkan traksi dan terakhir terlihat diperdagangkan hampir tidak berubah di 157,55.

FXS Speechtracker memberi skor 7,2/10 untuk komentar Ueda, sedikit di bawah baseline historis 7,7/10, dan menandakan nada yang sedikit kurang percaya diri meskipun ada pengakuan jelas bahwa inflasi IHK inti kini secara luas konsisten dengan target 2%. Komitmen untuk terus menaikkan suku bunga kebijakan dan menyesuaikan tingkat pelonggaran moneter seiring perkembangan aktivitas ekonomi, harga, dan kondisi keuangan menandai kecenderungan yang sedikit hawkish, namun diredam oleh penekanan berulang pada kondisi keuangan yang akomodatif dan dukungan pemerintah terhadap pertumbuhan.

Setelah membukukan kenaikan tipis selama tiga hari berturut-turut, Emas berada di bawah tekanan bearish yang berat pada hari Kamis dan turun lebih dari 1%. Logam mulia ini terus bergerak lebih rendah dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat US$3.980, turun sekitar 1% pada hari ini.

Pemulihan Emas terhenti saat OCBC menyoroti terbatasnya pembelian baru dan risiko penurunan ke level terendah lagi

Para ahli strategi di OCBC mencatat bahwa pemulihan terbaru emas terjadi "meskipun ada sedikit pelemahan pada imbal hasil Treasury AS dan harga minyak." Mereka menyoroti bahwa "yang lebih penting, ketidakmampuan Emas untuk diuntungkan dari imbal hasil yang lebih rendah menunjukkan bahwa minat beli baru masih terbatas, meskipun tekanan likuidasi sebelumnya mungkin mulai mereda." OCBC menambahkan bahwa "melemahnya kembali ekuitas teknologi juga membebani sentimen karena memunculkan kekhawatiran atas gelombang deleveraging yang lebih luas." Dengan latar belakang ini, bank tersebut mengatakan, "kami tetap berhati-hati dalam jangka pendek, dengan kemungkinan konsolidasi lebih lanjut atau pengujian kembali level terendah terbaru tidak dikesampingkan," seraya menekankan bahwa Indeks Biaya Ketenagakerjaan hari Jumat dan "arah ekuitas, imbal hasil, dan USD akan penting untuk diperhatikan."

GBP/USD bertahan dan diperdagangkan di wilayah positif di dekat 1,3400 setelah naik sekitar 0,4% pada hari Kamis.